Porteføljerisiko refererer til den samlede risiko for tab eller værdifluktuationer i en investeringsportefølje. Det er ikke blot summen af de enkelte aktivers risici, men et resultat af deres samspil og korrelation.
Typer af porteføljerisiko:
- Systematisk risiko: Markedsrisici som ikke kan diversificeres væk (fx inflation, renteændringer)
- Usystematisk risiko: Selskabs- eller sektorspecifik risiko, som kan reduceres gennem diversifikation
Mål for porteføljerisiko:
- Standardafvigelse: Måler udsving i porteføljens afkast
- Beta: Måler følsomhed over for markedets bevægelser
- Value at Risk (VaR) og Expected Shortfall
Reduktion af risiko:
- Diversificering på tværs af aktivklasser, sektorer og geografier
- Brug af lavt korrelerede aktiver
- Eventuelt afdækning (hedging) via derivater
Porteføljerisiko bør afstemmes med investorens risikotolerance og tidshorisont. Professionel porteføljestyring handler i høj grad om at balancere ønsket afkast med en acceptabel risiko.
