Beta er et nøgletal, der måler en akties eller porteføljes følsomhed over for bevægelser i markedet som helhed. Det bruges til at vurdere markedsrisiko og er en central del af CAPM-modellen (Capital Asset Pricing Model).
Tolkning af beta:
- 1,0: samme volatilitet som markedet
- >1,0: mere volatil (risikofyldt) end markedet
- <1,0: mindre volatil (defensiv aktie)
- <0: bevæger sig modsat markedet (sjældent)
Eksempel: En aktie med beta på 1,5 forventes at stige 15 % hvis markedet stiger 10 %, og falde 15 % hvis markedet falder 10 %.
Beta bruges også til at justere porteføljer i forhold til risikotolerance og til at beregne forventet afkast.
