Beta

Beta er et nøgletal, der måler en akties eller porteføljes følsomhed over for bevægelser i markedet som helhed. Det bruges til at vurdere markedsrisiko og er en central del af CAPM-modellen (Capital Asset Pricing Model).

Tolkning af beta:

• 1,0: samme volatilitet som markedet
• >1,0: mere volatil (risikofyldt) end markedet
• <1,0: mindre volatil (defensiv aktie)
• <0: bevæger sig modsat markedet (sjældent)

Eksempel: En aktie med beta på 1,5 forventes at stige 15 % hvis markedet stiger 10 %, og falde 15 % hvis markedet falder 10 %.

Beta bruges også til at justere porteføljer i forhold til risikotolerance og til at beregne forventet afkast.