Systematisk risiko (også kaldet markedsrisiko) er den del af investeringsrisikoen, som ikke kan elimineres gennem diversificering. Den påvirker alle aktiver i markedet og skyldes makroøkonomiske faktorer som renter, inflation, geopolitik og økonomiske cykler.
Eksempler på systematisk risiko:
- Rentestigninger
- Recessioner
- Geopolitiske konflikter
- Finansielle kriser
Kendetegn:
- Måles ofte med beta i CAPM-modellen
- Kan ikke reduceres med diversificering
- Er altid til stede – selv i en bred portefølje
Konsekvenser for investorer:
- Risikoen skal accepteres og prissættes (modtages via risikopræmie)
- Beskyttelse kræver makrohedging (eks. derivater eller strategiske allokeringer)
Systematisk risiko er modsætningen til usystematisk risiko, som er specifik for enkelte aktiver og kan fjernes gennem diversificering.
