Usystematisk risiko er den del af den samlede investeringsrisiko, der er specifik for en enkelt virksomhed, sektor eller branche. Modsat systematisk risiko kan usystematisk risiko reduceres eller helt elimineres gennem diversificering.
Eksempler på usystematisk risiko:
- Dårlig ledelse i en virksomhed
- Produktfejl eller retssager
- Skandaler eller lovgivning rettet mod en branche
- Sektorafhængige begivenheder (fx oliepriser for energiselskaber)
Reduktion af risiko:
- Ved at investere i mange forskellige aktier, obligationer og aktivklasser mindskes betydningen af enkeltstående hændelser
- Optimal portefølje anses for at have tæt på nul usystematisk risiko
Måling og værdi:
- I CAPM-modellen adskilles systematisk og usystematisk risiko
- Investeringsfonde med høj koncentration er ofte mere udsat for usystematisk risiko
For investorer er det afgørende at forstå, at usystematisk risiko er den eneste risikotype, man kan undgå gennem god porteføljestruktur. Derfor belønnes den typisk ikke med merafkast.
