Sharpe optimization er en metode til porteføljesammensætning, hvor man forsøger at maksimere porteføljens Sharpe-ratio – altså det risikojusterede afkast.
Sharpe-ratio = (Forventet afkast – risikofri rente) / standardafvigelse
Formålet er at finde den optimale kombination af aktiver, der giver højeste afkast pr. enhed risiko.
Anvendelse:
- Moderne porteføljeteori
- Robo-advisors og algoritmiske strategier
- Risikojusteret allokering i pensionsfonde
Fordele:
- Fokus på effektiv risikostyring
- Objektiv tilgang til porteføljevalg
- Velegnet til backtesting og kvantitativ analyse
Ulemper:
- Afhænger af historiske data og antagelser
- Kan give skæve vægte, hvis afkast og volatilitet ikke er stabile
- Overser ekstreme hændelser (black swans)
Sharpe optimization bruges ofte som grundmodel, som herefter tilpasses med realistiske begrænsninger og diversificering.
