En tracking portfolio er en portefølje, der er designet til at efterligne afkastet fra et specifikt indeks eller benchmark – fx S&P 500 eller OMXC25. Den bruges især i passiv investering og ETF-strukturer.
Der findes to metoder:
- Fysisk replikation: Investering i alle de underliggende aktiver
- Syntetisk replikation: Brug af derivater til at efterligne afkast
Formålet er ikke at slå markedet, men at følge det præcist og til lave omkostninger.
Fordele:
- Lavere omkostninger end aktiv forvaltning
- Transparent og forudsigelig performance
- Lavere risiko for menneskelige fejl og subjektive beslutninger
Ulemper:
- Ingen mulighed for outperformance
- Afhængighed af benchmarkets sammensætning
- Tracking error: Afkastet kan afvige en smule pga. gebyrer eller glid
Tracking-porteføljer er ideelle til langsigtede investorer, der ønsker markedsafkast uden kompleksitet.
