Naïve diversification

Naïve diversification er en simpel, men ofte ineffektiv investeringsstrategi, hvor investorer fordeler deres kapital ligeligt mellem alle tilgængelige investeringsmuligheder – uden at analysere risiko, korrelation eller afkastpotentiale.

Et klassisk eksempel er at investere 20 % i hver af fem fonde, uanset om fondene overlapper hinanden i sektor, geografi eller aktivtype. Det kan give en falsk følelse af sikkerhed, selvom porteføljen i praksis er overeksponeret mod samme risikofaktorer.

Årsager til at investorer bruger denne strategi inkluderer:

• Kognitiv overbelastning
• Manglende viden om risikospredning
• Ønske om at ”være fair” i fordelingen

Problemet opstår, når valgene ikke er uafhængige – fx hvis alle fonde investerer i tech-aktier. Det skaber en illusion af diversificering uden reel risikoreduktion.

I porteføljeteori advares mod naïve metoder. I stedet anbefales strategisk asset allocation baseret på analyser af volatilitet, korrelation og forventet afkast.

Naïve diversification bør derfor kun ses som udgangspunkt for begyndere – og bør hurtigt erstattes af en mere balanceret og analytisk tilgang.