Fondens benchmark er det indeks eller referencepunkt, som en investeringsfonds performance sammenlignes med. Det bruges til at vurdere, om forvalteren har leveret et merafkast i forhold til markedets gennemsnit – altså om fonden “slår markedet”.
Eksempler på benchmarks:
- C25 for danske aktiefonde
- MSCI World for globale aktiefonde
- Bloomberg Global Aggregate for obligationsfonde
Benchmark bruges til:
- At måle aktiv forvalters evne til at skabe værdi
- At beregne risikojusterede afkast (fx alpha eller tracking error)
- At fastsætte performanceafhængige gebyrer
Et godt benchmark skal være:
- Repræsentativt for fondens investeringsunivers
- Transparent og let tilgængeligt
- Ikke muligt at manipulere eller cherry-picke
Investeringsfonde skal ifølge lovgivning oplyse deres benchmark og præstation relativt hertil. For investorer er det et vigtigt værktøj til objektiv evaluering og sammenligning mellem fonde i samme kategori.
