Downside risk refererer til den potentielle risiko for, at en investering falder i værdi. Det handler specifikt om sandsynligheden og størrelsen af negative afkast – ikke udsving generelt, som i traditionel volatilitet.
Investorer fokuserer på downside risk for at beskytte kapital og optimere risikojusterede afkast.
Målemetoder:
- Value at Risk (VaR)
- Sortino Ratio (fokuserer kun på negativ afvigelse)
- Maximum drawdown (største tab fra top til bund)
Eksempel: En investering med høj downside risk har historisk haft store og hyppige kursfald i dårlige markedsperioder.
Strategier for at reducere downside risk:
- Diversificering
- Stop-loss ordrer
- Afdækning med optioner eller obligationer
- Fokus på lav-volatilitet aktier eller defensive sektorer
Downside risk er særlig vigtig i porteføljeteori og risikostyring og et nøgleelement for konservative eller pensionsfokuserede investorer.
