Sharpe Ratio er et mål for det risikojusterede afkast af en investering. Den viser, hvor meget merafkast man får pr. enhed risiko sammenlignet med en risikofri investering.
Formel:
Sharpe Ratio = (Afkast – Risikofri rente) / Standardafvigelse
Jo højere Sharpe Ratio, desto bedre er afkastet i forhold til den påtagede risiko. Det gør ratioen til et uundværligt værktøj i porteføljestyring, især ved sammenligning af forskellige investeringer.
Eksempel:
To fonde giver samme afkast, men den ene svinger mere i værdi. Den med lavere udsving (lavere risiko) vil have en højere Sharpe Ratio og betragtes som mere attraktiv.
Fordele:
- Nem at sammenligne investeringer
- Tager højde for volatilitet
- Bredt anerkendt blandt både private og professionelle investorer
Ulemper:
- Antager normalfordelte afkast, hvilket sjældent gælder i praksis
- Ufølsom overfor ekstreme risici (black swans)
- Afhængig af korrekt estimat af risikofri rente
Sharpe Ratio bruges ofte sammen med Sortino Ratio og Treynor Ratio for en mere nuanceret risikovurdering.
