Illusion of control er tendensen til at overvurdere sin egen indflydelse på begivenheder, som i virkeligheden er styret af tilfældigheder. I finansielle sammenhænge kan det få investorer til at tro, at de kan “slå markedet”, selv når de reelt handler på tilfældig basis.
Eksempler:
- En investor tror, at tidligere afkast skyldes egen evne, ikke markedsvilkår.
- En trader overhandler, fordi han føler sig i kontrol – selvom performance ikke følger med.
Illusionen forstærkes af:
- Korte perioder med succes
- Selektiv hukommelse om gevinst og tab
- Brugen af komplekse værktøjer, der skaber en følelse af mestring
Konsekvenser:
- For høj risikovillighed
- Lavere risikojusteret afkast
- Ignorering af rådgivning og porteføljeteori
For at modgå effekten:
- Brug data og statistik frem for mavefornemmelse
- Gennemfør regelmæssige performanceevalueringer
- Hav faste, objektive kriterier for handler
Illusion of control kan være særligt skadelig i perioder med volatilitet, hvor følelsen af overblik er falsk – og dyre fejl ofte opstår.
