Factor investing er en investeringsstrategi, hvor man systematisk eksponerer sin portefølje mod specifikke faktorer, som historisk har været forbundet med højere risikojusteret afkast. I stedet for at vælge enkeltaktier forsøger man at udnytte strukturelle mønstre i markedet.
De mest kendte faktorer:
- Value: Billige aktier baseret på nøgletal som P/E og P/B
- Size: Små selskaber har historisk givet højere afkast
- Momentum: Aktier med stigende kurs har tendens til at fortsætte
- Quality: Selskaber med høj indtjeningsevne og lav gæld
- Volatility: Aktier med lav volatilitet kan give højere risikojusteret afkast
Fordele:
- Datadrevet og evidensbaseret tilgang
- Lavere omkostninger end aktiv forvaltning
- Mulighed for diversificering på tværs af faktorer
Factor investing anvendes både i ETF’er og institutionelle fonde, og bygger ofte på akademisk forskning – fx Fama-French-modellen. Det er en form for kvantitativ investering med voksende popularitet i moderne porteføljeteori.
