Strategisk rebalancering er processen med periodisk at justere en investeringsportefølje tilbage til den ønskede fordeling mellem aktivklasser – f.eks. 60 % aktier og 40 % obligationer. Formålet er at holde risiko og afkastprofil i tråd med investorens oprindelige strategi.
Hvornår rebalanceres der?
- Tidsbaseret: fx én gang om året eller kvartalsvist
- Tærskelbaseret: når en aktivklasse afviger mere end fx 5 %
Fordele:
- Fastholder risikoprofil trods markedsudsving
- Tvinger investorer til at sælge højt og købe lavt
- Disciplinerer porteføljestyring uden følelser
Ulemper:
- Kan medføre unødige handelsomkostninger og skat
- I stærke trends kan rebalancering reducere afkast
- Ikke alle aktivklasser egner sig til hyppig justering
Strategisk rebalancering er især vigtig for pensionsopsparere og langsigtede investorer, da den beskytter mod ubalanceret risikoeksponering over tid. Den bør indgå som fast element i enhver investeringspolitik.
