Risk parity

Risk parity er en porteføljestrategi, hvor man allokerer investeringer, så hver aktivklasse bidrager lige meget til den samlede porteføljerisiko. Det adskiller sig fra traditionel fordeling, som fokuserer på kapitalandel.

Eksempel:
I en traditionel 60/40-portefølje vil aktier dominere den samlede risiko. Med risk parity justeres vægtene (ofte ved gearing af obligationer), så både aktier og obligationer har samme risikobidrag.

Fordele:

• Øget diversificering på risikoniveau
• Kan give højere risikojusteret afkast
• Robust i forskellige makroøkonomiske scenarier

Ulemper:

• Kræver gearing af lav-risiko aktiver (obligationer)
• Kan give lavere afkast i bull-markeder for aktier
• Mere kompleks og dyrere at implementere

Strategien er populær blandt hedgefonde og institutionelle investorer, f.eks. Bridgewater’s All Weather Fund.