Risk parity er en porteføljestrategi, hvor man allokerer investeringer, så hver aktivklasse bidrager lige meget til den samlede porteføljerisiko. Det adskiller sig fra traditionel fordeling, som fokuserer på kapitalandel.
Eksempel:
I en traditionel 60/40-portefølje vil aktier dominere den samlede risiko. Med risk parity justeres vægtene (ofte ved gearing af obligationer), så både aktier og obligationer har samme risikobidrag.
Fordele:
- Øget diversificering på risikoniveau
- Kan give højere risikojusteret afkast
- Robust i forskellige makroøkonomiske scenarier
Ulemper:
- Kræver gearing af lav-risiko aktiver (obligationer)
- Kan give lavere afkast i bull-markeder for aktier
- Mere kompleks og dyrere at implementere
Strategien er populær blandt hedgefonde og institutionelle investorer, f.eks. Bridgewater’s All Weather Fund.
