Risk budget

Et risk budget er en tilgang til porteføljestyring, hvor man allokerer den samlede risiko (i stedet for kapital) på tværs af aktiver eller strategier. Det handler om at afgøre, hvor meget risiko hvert element må bidrage med.

Eksempel:
I stedet for at fordele 50 % af porteføljen til aktier og 50 % til obligationer, tildeles 70 % af risikoen til aktier og 30 % til obligationer, da aktier typisk er mere volatile.

Fordele:

• Mere præcis kontrol over porteføljens risikoprofil
• Undgår overeksponering mod ét aktiv, der tilfældigvis er mere risikabelt
• Ofte bedre risikospredning end traditionel allokering

Ulemper:

• Mere kompleks at implementere
• Kræver adgang til risikomodeller og målinger (f.eks. standardafvigelse, VaR)

Risk budgeting er populært blandt institutionelle investorer og kvantitative fonde.