Risk budgeting er en metode til at fordele den samlede risiko i en portefølje strategisk mellem aktiver, i stedet for blot at fokusere på kapitalvægtning. Det handler om at styre, hvor meget risiko hvert aktiv bidrager med – ikke nødvendigvis hvor stor en andel det udgør af porteføljen.
Grundprincip:
- I stedet for at allokere 50 % til aktier og 50 % til obligationer i værdi, ser man på hvor stor en del af risikoen hver aktivklasse bidrager med
Fordele:
- Mere præcis risikostyring
- Undgår overeksponering mod volatile aktiver
- Giver mulighed for optimal brug af risikobudgettet
Eksempel:
I en klassisk 60/40 portefølje kommer 90 % af risikoen typisk fra aktiedelen. Med risk budgeting kan man i stedet justere andelen, så begge aktivklasser bidrager mere jævnt til porteføljerisikoen.
Anvendelse:
- Institutionelle investorer (pensionsfonde, kapitalforvaltere)
- Risikoparitet og volatilitetstilknyttede strategier
- Alternative allokeringsmodeller
Risk budgeting skaber mulighed for at bygge mere robuste porteføljer og giver investorer bedre kontrol med porteføljens samlede risikoprofil.
