Information ratio

Information ratio (IR) er en finansiel nøgletal, der måler en porteføljeforvalters evne til at skabe merafkast (alfa) i forhold til den risiko, han tager. Den beregnes som:
IR = Aktivt afkast / Aktiv risiko

Aktivt afkast er forskellen mellem porteføljens afkast og benchmarkets afkast, mens aktiv risiko måler standardafvigelsen af denne forskel.

En høj information ratio (> 0,5) indikerer, at forvalteren konsekvent skaber merafkast i forhold til den påtagne risiko. En negativ IR antyder, at forvalteren underperformer benchmark i forhold til risikoen.

IR anvendes ofte til:

• Evaluering af fonde og ETF’er
• Sammenligning af forvaltere
• Vurdering af risikojusteret performance

Forskellen mellem IR og Sharpe Ratio er, at IR fokuserer på merafkast over benchmark – ikke absolut afkast.

For investorer, der ønsker aktiv forvaltning, er information ratio et nyttigt værktøj til at identificere, hvem der leverer reelle resultater og ikke blot tager ekstra risiko.