En hedge position er den konkrete investering, der er etableret for at modvirke risikoen i en anden position. Den fungerer som en slags “forsikring” mod markedsudsving og kan være baseret på derivater, short-positioner eller korrelerede aktiver.
Eksempler:
- En aktieportefølje sikres med en short-position i et bredt indeks
- En obligationsinvestering mod renterisiko kan hedges med renteswaps
- En valutarisiko dækkes med forwardkontrakter
Hedge positioner udvælges ud fra, hvor tæt de følger den oprindelige investerings risikoprofil og korrelation. En effektiv hedge neutraliserer risiko uden at skabe overdreven kompleksitet eller omkostning.
Det er vigtigt at vurdere, hvor effektiv hedge positionen er i forskellige markedsmiljøer – især under ekstreme begivenheder, hvor korrelationer kan ændre sig uforudsigeligt.
