Beta-adjusted return er et mål for et aktivs afkast justeret for dets markedsrisiko (beta). Det bruges til at vurdere, om en investering har givet merafkast i forhold til, hvor risikabel den er i forhold til markedet.
Formålet er at sammenligne investeringer med forskellig beta på en fair måde.
Eksempel: Hvis en aktie med høj beta har givet 12 % afkast, og markedet kun 8 %, kan det umiddelbart se godt ud. Men hvis beta er 2, burde aktien faktisk have givet 16 % – og dermed er afkastet under benchmark efter risikotilpasning.
Formel:
Beta-adjusted return = Reelt afkast / Beta
Det bruges især af professionelle investorer til at identificere reelt dygtige forvaltere (alfa) frem for dem, der blot har taget høj risiko.
