Upside capture ratio måler, hvor godt en investering klarer sig i forhold til et benchmark, når markedet stiger. Det udtrykkes som en procentdel og viser, hvor meget af det positive afkast investeringen “fanger”.
Formel:
Upside Capture = (Afkast i opmarkeder / Benchmark-afkast i opmarkeder) × 100
Eksempel:
En ratio på 120 % betyder, at investeringen har overgået benchmark med 20 % i opadgående markeder.
Fordele:
- God indikator for vækstpotentiale
- Velegnet til vurdering af aktiefonde og aktive strategier
- Supplerer downside capture ratio for at vurdere risiko/afkast-balancen
Begrænsninger:
- Ser kun på én markedsretning
- Afhænger af valgt benchmark og periode
- Bør ses i sammenhæng med samlet risiko og volatilitet
Upside capture ratio bruges især af professionelle investorer til at evaluere fondsforvalteres performance i bull-markeder.
