Upside capture ratio

Upside capture ratio måler, hvor godt en investering klarer sig i forhold til et benchmark, når markedet stiger. Det udtrykkes som en procentdel og viser, hvor meget af det positive afkast investeringen “fanger”.

Formel:
Upside Capture = (Afkast i opmarkeder / Benchmark-afkast i opmarkeder) × 100

Eksempel:
En ratio på 120 % betyder, at investeringen har overgået benchmark med 20 % i opadgående markeder.

Fordele:

• God indikator for vækstpotentiale
• Velegnet til vurdering af aktiefonde og aktive strategier
• Supplerer downside capture ratio for at vurdere risiko/afkast-balancen

Begrænsninger:

• Ser kun på én markedsretning
• Afhænger af valgt benchmark og periode
• Bør ses i sammenhæng med samlet risiko og volatilitet

Upside capture ratio bruges især af professionelle investorer til at evaluere fondsforvalteres performance i bull-markeder.