Special situation investing

Special situation investing er en investeringsstrategi, der fokuserer på selskaber, hvor en unik begivenhed skaber mulighed for midlertidig prisforvridning. Det kan være en fusion, opkøb, spinoff, gældsomlægning, konkursbeskyttelse eller en ledelsesændring. Ideen er, at disse situationer kan føre til undervurdering eller misforståelse af en akties reelle værdi.

Investorer analyserer i dybden, hvad der sker bag kulissen – fx ændringer i kapitalstruktur, aktieudstedelser eller særlige domstolsbeslutninger – og vurderer sandsynligheden for et positivt udfald. Det kræver ofte viden om både regnskab, jura og selskabsret.

Strategien bruges ofte af hedgefonde og dygtige private investorer, da den potentielt giver højere afkast og er mindre afhængig af den generelle markedsudvikling. Men det er også en kompleks og risikofyldt tilgang, der kræver stor research og hurtig reaktionsevne.

Special situations kan være kortvarige (event-driven) eller længerevarende (restrukturering). Nøglen er at identificere asymmetrisk risiko – hvor potentialet for gevinst overstiger risikoen for tab.