Pairs trading er en markedsneutral strategi, hvor man samtidig går lang i én aktie og kort i en anden, som historisk har haft tæt kursrelation. Strategien satser på, at afstanden mellem de to aktier vil vende tilbage til det normale niveau (mean reversion).
Eksempel:
Man køber aktie A og shorter aktie B, fordi A er undervurderet ift. B. Hvis forskellen normaliseres, tjener man penge på begge ben.
Fordele:
- Uafhængig af markedets generelle retning
- Mindre følsomhed over for makroøkonomiske begivenheder
- Fokus på relativ performance
Ulemper:
- Kræver præcis timing og statistisk analyse
- Risiko for strukturelle ændringer i relationen
- Ofte høj handelsfrekvens og transaktionsomkostninger
Pairs trading bruges mest af kvantitative hedgefonde og professionelle handlere, men kan også implementeres af erfarne privatinvestorer med adgang til shorting og analyseredskaber.
