Handelscyklus refererer til den samlede proces, en handel gennemgår – fra ordrelægning til endelig afvikling og betaling. I både aktie- og obligationsmarkedet betegnes det som tiden mellem et køb eller salg og den faktiske overførsel af værdipapirer og penge. Cyklussen er afgørende for likviditet, risiko og systemeffektivitet.
Standard handelscyklus for aktier i EU:
- T+2: Transaktionen afvikles to dage efter handelsdagen
Elementer i en typisk handelscyklus:
- Ordreafgivelse via børs eller platform
- Matchning og bekræftelse mellem køber og sælger
- Clearing – mellemregning af handler gennem clearingcentral
- Afvikling – levering af værdipapirer og betaling
Effektiv handelscyklus:
- Reducerer modpartsrisiko
- Forbedrer likviditetsstyring og kapitalbinding
- Er vigtig i compliance og risikomodeller
Digitale og algoritmiske systemer har forkortet og automatiseret handelscyklussen. Men for private investorer kan forståelse af T+2 eller T+1 stadig være relevant ved udbetalinger, porteføljeoverblik eller skatteberegning.
