Faldsandsanalyse (på engelsk: downside scenario analysis eller stress test) er en metode til at vurdere, hvordan en portefølje eller investering vil klare sig under ugunstige markedsforhold. Analysen simulerer worst-case scenarier for at identificere risici, tabsgrænser og robusthed.
Anvendelsesområder:
- Porteføljestyring og kapitalforvaltning
- Risikovurdering ved større investeringer
- Tilsyns- og regulatoriske formål (fx i banker og pensionskasser)
Elementer i analysen:
- Hypotetiske markedsfald (aktier falder 30 %, renter stiger 2 %, osv.)
- Økonomiske chok (inflationschok, recession, geopolitiske kriser)
- Likviditets- og kreditrisici
Fordele:
- Forbedrer beredskab mod kriser
- Afslører skjulte afhængigheder og systemiske risici
- Giver input til rebalancering og kapitalberedskab
Ulemper:
- Afhænger af antagelser og modeller
- Historiske scenarier kan fejle ved nye kriser
Faldsandsanalyser er centrale i moderne risikostyring og anvendes både af private investorer og institutionelle aktører.
