Expected return

Expected return – eller forventet afkast – er det gennemsnitlige afkast, man statistisk kan forvente af en investering over tid, baseret på sandsynligheder og historiske data.

Formel (for diskrete scenarier):
ER = Σ (sandsynlighed × afkast i hvert scenarie)

Eksempel:
Hvis der er 60 % chance for 10 % afkast og 40 % chance for –5 % afkast:
ER = (0,6 × 10 %) + (0,4 × –5 %) = 4 %

Forventet afkast anvendes i:

• Porteføljeteori (CAPM, Modern Portfolio Theory)
• Risikovurdering og værdiansættelse
• Sammenligning af investeringer

Vigtigt: Forventet afkast er ikke en garanti. Det er et statistisk gennemsnit, der ikke fanger usikkerhed eller ekstreme udsving.