Combined ratio

Combined ratio er et centralt nøgletal i forsikringsbranchen, der måler et forsikringsselskabs samlede omkostninger i forhold til dets præmieindtægter. Det kombinerer både skadeudgifter (claims ratio) og driftsomkostninger (expense ratio) og udtrykkes som en procent:

Combined ratio = (Erstatninger + Driftsomkostninger) / Præmier × 100

Hvis combined ratio er under 100 %, betyder det, at selskabet tjener penge på den egentlige forsikringsdrift. Et tal over 100 % indikerer derimod underskud på forsikringsdriften – dog kan selskabet stadig være profitabelt, hvis det har væsentlige investeringsindtægter.

Eksempel:
Et selskab med en combined ratio på 92 % bruger 92 øre for hver 1 krone, det tjener i præmier. De resterende 8 øre udgør overskud fra forsikringsdriften.

Combined ratio er vigtig for både ledelsen og investorer, da det afslører selskabets effektivitet og evne til at prissætte risiko korrekt. Det bruges også som benchmark på tværs af selskaber og brancher til at vurdere forsikringsteknisk performance.