Cash flow (pengestrøm) er et udtryk for, hvor mange penge der strømmer ind og ud af en virksomhed i en given periode. Det giver indsigt i virksomhedens likviditet og evne til at finansiere drift, investering og gæld.
Der skelnes mellem tre typer:
- Driftsmæssig cash flow – fra den løbende drift
- Investeringsmæssig cash flow – fra køb/salg af aktiver
- Finansieringsmæssig cash flow – fra lån, udbytter og aktietilbagekøb
Positiv cash flow indikerer, at virksomheden genererer likviditet. Negativ cash flow kan være acceptabelt i vækstvirksomheder – men over tid problematisk.
Cash flow bruges bl.a. til:
- Vurdering af finansiel sundhed
- Beregning af DCF-værdiansættelse
- Udbyttevurdering
