Cash flow fra drift (operating cash flow) viser, hvor meget kontant likviditet virksomheden genererer fra sin kerneforretning – før investering og finansiering. Det er ofte betragtet som virksomhedens “indre styrke”.
Beregningsmetoder:
- Direkte metode: indbetalinger – udbetalinger
- Indirekte metode: Resultat før skat + afskrivninger ± ændringer i arbejdskapital
Hvad det viser:
- Om driften kan finansiere vækst, udbytte eller gældsafvikling
- Robustheden af virksomhedens indtjeningsstruktur
- Forskel mellem regnskabsmæssig indtjening og reel likviditet
Fordele:
- Mere præcist billede af virksomhedens sundhed end nettoresultat
- Mindre påvirket af regnskabstekniske vurderinger og afskrivninger
Advarselstegn:
- Positiv indtjening men negativ cash flow
- Store udsving i arbejdskapital kan dække over driftssvaghed
Cash flow fra drift er ofte første post i pengestrømsopgørelsen og et centralt KPI for både ledelse og investorer.
