Tax-loss harvesting er en skatteoptimeringsstrategi, hvor investorer sælger værdipapirer med tab for at realisere kapitaltab, som kan modregnes i gevinster. Efterfølgende kan midlerne geninvesteres i lignende aktiver, hvilket minimerer porteføljens afvigelse fra den oprindelige strategi.
Formål:
- Sænke den samlede skattebetaling
- Udskyde skattebyrde og forbedre nettoafkast
- Opretholde markeds- og risikoprofil
Hvordan det udføres:
- Identificér investeringer med realiserbare tab
- Sælg dem og realisér tabet
- Geninvester i lignende, men ikke identiske aktiver (for at undgå skatteregler om genkøb)
Fordele:
- Skattefradrag på realiserede tab
- Øget skatteeffektivitet uden væsentlig porteføljeændring
- Kan bruges årligt og systematisk
Begrænsninger:
- Regler mod “wash sales” i visse lande (ikke i Danmark)
- Risiko for at erstatningsaktiver opfører sig anderledes
- Øget kompleksitet og handelsomkostninger
Tax-loss harvesting anvendes især af formuende investorer og fonde med fokus på langsigtet kapitalbevarelse. I Danmark kan strategien bruges til at opveje aktiegevinster og dermed forbedre efter-skat-afkast.
