Tax drag refererer til den reduktion i det samlede investeringsafkast som følge af skat på udbytter, kapitalgevinster og renteindtægter. Det er den “modvind”, som skatter skaber i forhold til det bruttoafkast, investeringen egentlig genererer.
Formel:
Tax drag = (Bruttoafkast – Nettoafkast) / Bruttoafkast × 100
Eksempel: Hvis en investering giver 8 % før skat og 6 % efter skat, er tax drag 25 %.
Hvad skaber tax drag:
- Kapitalgevinstskat ved salg af værdipapirer
- Udbyttebeskatning fra aktier og fonde
- Renteindkomst fra obligationer og konti
Konsekvenser:
- Langsigtet opsparing kan vokse markant langsommere
- Hyppig handel og udbytterige aktier øger tax drag
- Porteføljens reelle afkast kan være væsentligt lavere end forventet
Måder at reducere tax drag:
- Brug af pensionsdepoter og aktiesparekonti
- Køb-og-behold-strategier med lav omsætningshastighed
- Valg af fonde med intern skatteoptimering eller akkumulerende struktur
Tax drag er ofte overset i porteføljeoptimering, men har stor betydning for nettoformuevækst. Effektiv skatteplanlægning bør derfor indgå i enhver seriøs investeringsstrategi.
