Taktisk asset allocation (TAA) er en aktiv investeringsstrategi, hvor man midlertidigt afviger fra den langsigtede strategiske allokering for at udnytte kortsigtede markedsmuligheder. Formålet er at forbedre afkast ved at over- eller underallokere til aktivklasser baseret på markedsforventninger.
Eksempler:
- Overvægt aktier under økonomisk opsving
- Under-eksponering mod obligationer ved forventet rentestigning
- Øge eksponering mod guld ved geopolitisk uro
Fordele:
- Potentiel merafkast gennem markedstiming
- Fleksibilitet og tilpasning til markedsforhold
Ulemper:
- Kræver præcis analyse og markedstiming
- Kan øge transaktionsomkostninger og risiko
- Risiko for overreaktion og bias
Taktisk allokering fungerer bedst som supplement til en solid strategisk allokering – og bør styres af data, ikke følelser.
