Systemic risk (systemisk risiko) er risikoen for, at hele det finansielle system kollapser som følge af sammenbrud i én eller flere systemisk vigtige institutioner. Det er en risiko, der ikke kan elimineres gennem diversificering, og som har omfattende konsekvenser for økonomien.
Kilder til systemisk risiko:
- Store banker eller finansielle aktører, der er tæt forbundne
- Likviditetskriser, hvor markeder tørrer ud
- Tillidschok, hvor aktører trækker sig fra markederne
- Fejl i finansiel infrastruktur eller regulering
Konsekvenser:
Tiltag for at reducere systemisk risiko:
- Strammere regulering og kapitalkrav (f.eks. Basel III)
- Overvågning af systemisk vigtige finansielle institutioner (SIFI’er)
- Opbygning af kriseberedskab og resolution-planer
For investorer er systemisk risiko svær at forudsige og håndtere. Den kan udløse ekstreme markedsbevægelser, uanset aktivers individuelle kvalitet. Diversificering beskytter kun i begrænset omfang – derfor er makroforståelse og risikostyring afgørende.
