Renteoption

Renteoption er et finansielt derivat, der giver indehaveren ret – men ikke pligt – til at købe eller sælge en bestemt rente eller rentebaseret kontrakt til en fastsat sats på et fremtidigt tidspunkt. Den anvendes til at spekulere i eller afdække mod ændringer i renteniveauet.

Der findes to hovedtyper:

• Call-option på rente: Giver ret til at opnå en fordel ved stigende renter
• Put-option på rente: Giver ret til at opnå en fordel ved faldende renter

Anvendelsesområder:

• Beskyttelse mod stigende renteudgifter (for låntagere)
• Afdækning af renterisiko i obligationsporteføljer
• Spekulation i rentesvingninger uden at binde kapital

Fordele:

• Fleksibel risikoafdækning uden pligt til at handle
• Kendt og begrænset tabsrisiko (præmien)
• Mulighed for asymmetrisk eksponering

Ulemper:

• Kan være dyr i volatile markeder
• Kompleks prisfastsættelse (kræver modeller som Black-Scholes)
• Kræver aktiv overvågning og forståelse af rentestruktur

Renteoptioner bruges primært af professionelle aktører, men bliver også stadig mere udbredt blandt institutionelle investorer og virksomheder med rentefølsom gæld.