Porteføljerebalancering er processen, hvor man justerer sine investeringer for at bringe dem tilbage til den oprindelige allokering. Det sker typisk efter markedsbevægelser har forskubbet fordelingen.
Eksempel:
En portefølje sat til 60 % aktier og 40 % obligationer er steget til 70/30 pga. aktieafkast. Ved rebalancering sælger man aktier og køber obligationer for at komme tilbage til 60/40.
Formålet er at:
- Fastholde ønsket risikoniveau
- Undgå overeksponering
- Købe lavt og sælge højt
Rebalancering kan ske:
- Tidsbaseret (fx hver 6. måned)
- Tærskelbaseret (fx hvis en aktivklasse afviger mere end 5 %)
Ulempen er potentielle handelsomkostninger og skattepligt ved realisering af gevinster, men gevinsten er langsigtet stabilitet.
