Porteføljeafkast er det samlede afkast en investor opnår på en investeringsportefølje over en given periode. Det inkluderer både kursgevinster, udbytter og renteindtægter – fratrukket eventuelle omkostninger og gebyrer.
Afkastet kan opgøres på flere måder:
- Nominalt afkast: Det faktiske afkast i kroner eller procent
- Realt afkast: Afkast korrigeret for inflation
- Tidsvægtet afkast: Bruger ved sammenligning af porteføljer uden hensyn til ind- og udbetalingstidspunkter
- Pengestrømsvægtet afkast (IRR): Inkluderer effekten af indbetalinger og udbetalinger
Porteføljeafkastet afhænger af:
- Aktivallokering (aktier, obligationer, kontanter mv.)
- Valg af specifikke værdipapirer
- Tidsperiode og markedsforhold
- Risikoniveau og spredning
For investorer er løbende måling af porteføljeafkast afgørende for:
- At vurdere investeringsstrategiens effektivitet
- At sammenligne med benchmarks og alternative investeringer
- At tilpasse risiko og aktivfordeling løbende
Et godt porteføljeafkast vurderes altid relativt – både i forhold til markedet og den risiko, der er taget for at opnå det. Højt afkast med lav risiko er naturligvis det ideelle, men svært at opnå uden disciplin og strategi.
