Momentum tilting er en porteføljejustering, hvor man vægter sine investeringer mere mod aktiver eller sektorer med stærk momentum – typisk ved at øge eksponeringen i aktier, der har klaret sig godt i en given periode.
Fremgangsmåde:
- Identificér topperformere over f.eks. 6 eller 12 måneder
- Øg vægten af disse aktier i porteføljen
- Reducér vægten af lavt-performende aktiver
Strategien anvendes ofte i multifaktor-investering, hvor momentum kombineres med f.eks. value eller low volatility.
Fordele:
- Kan øge afkastet ved at følge trenden
- Systematisk metode, der reducerer følelser i investeringsbeslutninger
- Velegnet i bull-markeder og sektorskift
Risici:
- Risiko for at købe på toppen
- Underperformance i volatile eller sidelæns markeder
- Kræver regelmæssig rebalancering
Momentum tilting bruges både af fonde og individuelle investorer som et aktivt overlay på en passiv strategi.
