Lukket fond

En lukket fond (closed-end fund) er en investeringsfond med et fast antal udstedte andele, som handles på en børs – ligesom aktier. I modsætning til åbne fonde, hvor investorer kan købe eller sælge andele direkte til fonden, skal man købe andele i en lukket fond fra andre investorer.

Karakteristika ved lukkede fonde:

• Antallet af andele er fast efter første udbud
• Kursen bestemmes af udbud og efterspørgsel på markedet
• Kan handles til en kurs over eller under indre værdi (NAV)

Lukkede fonde bruges ofte til mindre likvide investeringer som infrastruktur, ejendomme eller nichemarkeder. De giver porteføljeforvalteren fleksibilitet, da de ikke skal tage hensyn til daglige ind- og udstrømninger.

Fordele:

• Mulighed for adgang til specialiserede aktiver
• Potentiel rabat ved køb under NAV
• Stabil kapitalbase for forvalter

Ulemper:

• Lav likviditet
• Potentiel volatilitet i forhold til NAV