Investment grade betegner obligationer og udstedere, som kreditvurderingsbureauer har vurderet som relativt sikre og kreditværdige. Det vil typisk sige en rating på BBB- eller højere hos S&P (eller tilsvarende hos Moody’s/Fitch).
Disse obligationer anses for at have lav risiko for misligholdelse og vælges ofte af konservative investorer såsom:
- Pensionskasser
- Obligationstonede investeringsforeninger
- Banker og institutionelle investorer
Fordele:
- Forudsigelig indkomst
- Lavere volatilitet
- Øget sandsynlighed for tilbagebetaling
Ulemper:
- Lavere rente end high-yield-obligationer
- Risiko for downgradings ved økonomisk svækkelse
Investment grade er centralt i porteføljeopbygning, risikostyring og regulering (fx Solvens II i forsikringsbranchen).
