Investment grade

Investment grade betegner obligationer og udstedere, som kreditvurderingsbureauer har vurderet som relativt sikre og kreditværdige. Det vil typisk sige en rating på BBB- eller højere hos S&P (eller tilsvarende hos Moody’s/Fitch).

Disse obligationer anses for at have lav risiko for misligholdelse og vælges ofte af konservative investorer såsom:

• Pensionskasser
• Obligationstonede investeringsforeninger
• Banker og institutionelle investorer

Fordele:

• Forudsigelig indkomst
• Lavere volatilitet
• Øget sandsynlighed for tilbagebetaling

Ulemper:

• Lavere rente end high-yield-obligationer
• Risiko for downgradings ved økonomisk svækkelse

Investment grade er centralt i porteføljeopbygning, risikostyring og regulering (fx Solvens II i forsikringsbranchen).