Interest rate differential

Interest rate differential (IRD) er forskellen i renteniveau mellem to lande eller to finansielle instrumenter. Det er en central variabel i både valutahandel og makroøkonomiske analyser.

Eksempler på anvendelse:

• Carry trades: Låne i lavrentevaluta og investere i højrentevaluta
• Valutaanalyse: IRD påvirker valutakursen via kapitalstrømme
• Renteanalyse: Bruges til at sammenligne obligationsafkast på tværs af lande

Høj IRD betyder typisk:

• Øget risikojusteret afkast ved carry trades
• Potentiel valutastyrkelse for højrentevaluta
• Øget fokus fra centralbanker og investorer

Risici ved IRD-udnyttelse:

• Valutakursudsving kan udligne rentegevinster
• Politisk usikkerhed eller uventede renteændringer
• Lav likviditet i visse valutaer/markeder

Investorer med global eksponering bør holde øje med ændringer i interest rate differentials, da disse har stor betydning for porteføljeallokering og risikostyring.