Hedge ratio angiver, hvor stor en andel af en position der er beskyttet gennem hedging. Det måles som forholdet mellem værdien af hedge positionen og den underliggende eksponering.
Formel:
Hedge ratio = Værdi af hedge / Værdi af eksponeret position
Eksempler:
- En hedge ratio på 1,0 betyder fuld afdækning
- En ratio på 0,5 indikerer delvis afdækning (f.eks. 50 %)
- En ratio over 1 kan anvendes ved spekulativ overdækning
Valg af hedge ratio afhænger af:
- Risikotolerance
- Investeringshorisont
- Markedsforhold
- Hedgeinstrumentets følsomhed
En præcis hedge ratio er især vigtig i institutionel kapitalforvaltning, hvor små afvigelser kan få store konsekvenser.
