Expense ratio limit

Expense ratio limit refererer til det maksimale niveau af årlige omkostninger, som en fond eller forvalter har lovet ikke at overskride – enten som en midlertidig rabat eller permanent struktur.

Det ses ofte i fonde med:

• Midlertidig fee cap for at tiltrække investorer
• Begrænsning fastsat af regulator eller fondens egen politik
• Refundering af omkostninger over grænsen (via fee waivers)

Formålet er at sikre, at investorer ikke betaler mere end et givent beløb i administrations- og driftsomkostninger – selv hvis fondens størrelse eller markedsforhold midlertidigt skulle øge omkostningerne.

Vigtigt for investorer:

• Expense ratio limit kan ændres eller udløbe
• Det er ikke altid permanent eller kontraktligt forpligtende
• Begrænsningen bør forstås i kontekst af gennemsnitlig expense ratio

Expense ratio limit kan være et godt parameter for investorer, der ønsker omkostningstransparens og forudsigelighed, især i nye eller mindre fonde.