Contango er en markedsstruktur i futuresmarkedet, hvor prisen på en futureskontrakt er højere end den forventede spotpris på leveringstidspunktet. Det opstår typisk, når der er omkostninger ved at opbevare det underliggende aktiv, som f.eks. olie eller guld.
Eksempel:
Hvis olie handles til 70 USD i dag, men futures for levering om tre måneder koster 73 USD, er markedet i contango.
Contango er normalt for råvarer med:
- Lagringsomkostninger
- Finansieringsomkostninger
- Lav forventet efterspørgsel på kort sigt
Investorer i ETF’er og fonde, der bruger rullende futures, kan opleve tab i contango-markeder, da de sælger billige kontrakter og køber dyrere.
Det modsatte af contango er backwardation, hvor fremtidige priser er lavere end spotprisen.
