Valutaswap er en finansiel aftale, hvor to parter bytter valuta og samtidig forpligter sig til at bytte tilbage på et senere tidspunkt til en fastsat kurs. Det bruges ofte til at afdække valutarisiko eller optimere likviditet i udenlandsk valuta – især blandt banker, virksomheder og centralbanker.
En typisk valutaswap indebærer:
- En spot-transaktion: Umiddelbar valutaveksling
- En terminstransaktion: Aftale om tilbageswap på fremtidig dato
Valutaswaps bruges fx af:
- Multinationale selskaber, der ønsker at finansiere sig i lokal valuta
- Banker, der vil balancere aktiver og passiver i flere valutaer
- Centralbanker, der skaffer likviditet i fremmed valuta i krisesituationer
Et kendt eksempel er Fed’s valutaswap-linjer, hvor andre centralbanker fik adgang til USD under finanskrisen og coronakrisen.
Valutaswaps adskiller sig fra renteswaps, da de omhandler faktiske valutavekslinger, ikke blot renteombytning. De handles oftest OTC og kræver kreditgodkendelse.
For investorer er valutaswaps relevante i avancerede strategier, hvor valuta- og renterisici krydser hinanden. Det er et vigtigt redskab i global porteføljeforvaltning og interbanklikviditet.
