Risk tolerance er et udtryk for, hvor stor risiko en investor er villig og i stand til at acceptere i jagten på afkast. Det er et centralt begreb i investeringsplanlægning og porteføljestrategi.
Bestemmes ud fra:
- Økonomisk kapacitet (indkomst, formue, forpligtelser)
- Psykologisk komfort med udsving og tab
- Investeringshorisont og målsætninger
Risikoprofiler opdeles ofte i:
- Lav: præference for stabilitet og kapitalbeskyttelse
- Mellem: balance mellem risiko og afkast
- Høj: stor villighed til midlertidige tab for potentielt højt afkast
For investorer:
- En korrekt vurderet risk tolerance sikrer bedre fastholdelse i volatile tider
- Bruges til at vælge aktie/obligationsfordeling og valg af fonde
- Værktøjer som spørgeskemaer og rådgiverinterviews kan anvendes
Vigtigt at huske:
- Risk tolerance kan ændre sig over tid (fx efter et markedsfald)
- Risikoappetit må ikke forveksles med risikoevne – begge skal vurderes
- Overvurderet tolerance fører ofte til paniksalg under stress
