Risk tolerance

Risk tolerance er et udtryk for, hvor stor risiko en investor er villig og i stand til at acceptere i jagten på afkast. Det er et centralt begreb i investeringsplanlægning og porteføljestrategi.

Bestemmes ud fra:

• Økonomisk kapacitet (indkomst, formue, forpligtelser)
• Psykologisk komfort med udsving og tab
• Investeringshorisont og målsætninger

Risikoprofiler opdeles ofte i:

• Lav: præference for stabilitet og kapitalbeskyttelse
• Mellem: balance mellem risiko og afkast
• Høj: stor villighed til midlertidige tab for potentielt højt afkast

For investorer:

• En korrekt vurderet risk tolerance sikrer bedre fastholdelse i volatile tider
• Bruges til at vælge aktie/obligationsfordeling og valg af fonde
• Værktøjer som spørgeskemaer og rådgiverinterviews kan anvendes

Vigtigt at huske:

• Risk tolerance kan ændre sig over tid (fx efter et markedsfald)
• Risikoappetit må ikke forveksles med risikoevne – begge skal vurderes
• Overvurderet tolerance fører ofte til paniksalg under stress