Markedseffektivitet refererer til, hvor hurtigt og præcist markedet afspejler al tilgængelig information i priserne på aktiver. Det er en grundsten i den effektive markedshypotese (EMH), som siger, at det er umuligt at slå markedet konsekvent, fordi priserne altid inkluderer den relevante information.
Tre grader af markedseffektivitet:
- Svag form – priser afspejler historiske data
- Halvstærk form – priser inkluderer al offentlig information
- Stærk form – priser afspejler både offentlig og intern information
Hvis markedet er fuldt effektivt, kan ingen investor systematisk skabe overnormalt afkast gennem analyse. Derfor anbefales passiv investering som indeksfonde i et effektivt marked.
Kritikere peger dog på irrationel adfærd, bobler og insiderhandel som tegn på, at markedet ikke altid er fuldt effektivt.
