Livsforsikringsobligationer, også kendt som life settlements, er investeringer i eksisterende livsforsikringspolicer, som købes af ældre forsikringstagere, typisk med rabat. Investoren får det fulde udbetaling ved forsikringstagerens død, hvilket skaber en kontant gevinst.
Sådan fungerer det:
- En forsikringstager sælger sin police til tredjepart
- Investoren betaler præmien og modtager udbetalingen senere
- Afkast afhænger af præmiekostnader og levetid
Fordele:
- Ikke markedsafhængigt afkast
- Høj forudsigelighed i stabile porteføljer
- Velegnet til porteføljespredning
Risici:
- Levetidsusikkerhed (lang levetid reducerer afkast)
- Etisk og juridisk kompleksitet
- Illikvidt og kræver stor kapital
Livsforsikringsobligationer er typisk forbeholdt institutionelle eller akkrediterede investorer, men er gradvist blevet mere tilgængelige via specialiserede fonde.
