Kreditspread

Kreditspread er forskellen i afkast (yield) mellem en kreditobligation og en risikofri obligation af samme løbetid – typisk en statsobligation. Det afspejler markedets vurdering af udstederens kreditrisiko.

Eksempel: Hvis en virksomhedsobligation har en effektiv rente på 5 %, og en tilsvarende statsobligation giver 2 %, er kreditspreadet 3 procentpoint.

Et stigende kreditspread signalerer stigende bekymring for misligholdelse, mens faldende spreads tyder på højere tillid til udstederen.

Kreditspreads anvendes bredt i:

• Obligationsanalyse
• Risikoprissætning
• Makroøkonomiske vurderinger (fx recessionstegn)