Kreditspread er forskellen i afkast (yield) mellem en kreditobligation og en risikofri obligation af samme løbetid – typisk en statsobligation. Det afspejler markedets vurdering af udstederens kreditrisiko.
Eksempel: Hvis en virksomhedsobligation har en effektiv rente på 5 %, og en tilsvarende statsobligation giver 2 %, er kreditspreadet 3 procentpoint.
Et stigende kreditspread signalerer stigende bekymring for misligholdelse, mens faldende spreads tyder på højere tillid til udstederen.
Kreditspreads anvendes bredt i:
- Obligationsanalyse
- Risikoprissætning
- Makroøkonomiske vurderinger (fx recessionstegn)
