Exchange rate risk – eller valutarisiko – opstår, når værdien af en investering påvirkes af ændringer i valutakurser. Det er en central risiko ved internationale investeringer, hvor aktiver, indtægter eller gæld er denomineret i fremmed valuta.
Eksempel:
En dansk investor køber en amerikansk aktie. Hvis dollaren falder i værdi i forhold til kronen, kan afkastet reduceres, selv hvis aktien stiger i USD.
Typer af valutarisiko:
- Transaktionsrisiko: opstår ved køb/salg i fremmed valuta
- Økonomisk risiko: påvirker fremtidig indtjening og konkurrenceevne
- Omregningsrisiko: relevant ved koncernregnskaber
Håndtering af valutarisiko:
- Valutaterminsforretninger og optioner (hedging)
- Valutadiversificering i porteføljen
- Investering i fonde med valutasikring
Valutarisiko kan både være en trussel og en mulighed, afhængigt af markedet og investorens strategi. Det er særligt vigtigt for eksportvirksomheder og investorer med eksponering mod volatile markeder.
