Equity duration er et avanceret begreb, der måler en akties følsomhed over for ændringer i renteniveauet. Det svarer til obligationsduration, men anvendt på aktier og aktieporteføljer.
I praksis estimerer equity duration, hvor meget aktiekurser forventes at ændre sig ved en ændring i diskonteringsrenten. En høj equity duration betyder, at aktien er mere følsom over for renteændringer – typisk fordi dens værdiskabelse ligger langt ude i fremtiden.
Eksempel:
- Vækstaktier (fx tech) har ofte høj equity duration
- Værdiaktier (fx industri, finans) har lav equity duration
Anvendelse:
- Porteføljestyring og allokering ved ændret rentemiljø
- Risikostyring og makroøkonomisk analyse
- Strategi for sektorrotation
Equity duration er særligt relevant i perioder med store udsving i renteniveau, som påvirker aktieprissætning gennem ændret diskonteringsfaktor.
