Coupon rate er den faste årlige rente, som en obligation betaler til sine investorer, udtrykt som en procentdel af obligationens pålydende værdi. Den kaldes også kuponrente og er en central faktor i obligationsinvestering.
Eksempel: En obligation med pålydende værdi på 1.000 kr. og en coupon rate på 5 % betaler 50 kr. årligt i rente, typisk fordelt på halvårlige udbetalinger.
Funktioner:
- Fast rente uanset markedsforhold
- Udbetales typisk hvert halve år (semiannual)
- Skaber forudsigelig indkomststrøm
Forskellen mellem coupon rate og markedsrente afgør, om en obligation handles til kurs 100, over (præmie) eller under (discount).
Vigtige pointer:
- En høj coupon rate er attraktiv i lavrentemiljø, men indebærer ofte højere kreditrisiko
- En lav coupon rate kan være acceptabel, hvis obligationen er meget sikker
- Obligationsprisen vil falde, når markedsrenten stiger (og omvendt), alt andet lige
Coupon rate er fast ved udstedelsen og ændres ikke – i modsætning til eksempelvis floating rate notes, hvor renten justeres løbende.
